Existe una brecha enorme entre los recursos que los organismos multilaterales de desarrollo tienen disponibles para financiar proyectos en Centroamérica y los recursos que efectivamente llegan a las manos de los emprendedores, agricultores, constructores y empresarios que los necesitan. Esa brecha se llama intermediación financiera, y los bancos regionales son los puentes que la cierran. Instituciones como el Banco Centroamericano de Integración Económica (BCIE), el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) y el Banco Mundial no operan directamente con los clientes finales: ceden sus recursos a la banca privada bajo condiciones preferenciales para que esta los coloque en sectores estratégicos. Grupo Promerica es uno de los actores clave en esta cadena de valor financiera regional.

El rol del BCIE como financiador de primer piso

El BCIE es el banco de desarrollo de referencia para Centroamérica. Con una calificación crediticia de AA+ otorgada por Fitch Ratings —una de las más altas de América Latina—, el organismo tiene capacidad de fondear su actividad en los mercados internacionales de capital a tasas sumamente competitivas. En 2024, el BCIE colocó bonos en el mercado internacional por 500 millones de libras esterlinas, lo que ilustra la confianza que los inversionistas globales depositan en la institución y su mandato regional.

Esos recursos llegan a los países centroamericanos a través de dos vías: la banca pública de desarrollo —cuando existe— y los bancos privados que actúan como intermediarios financieros del BCIE. Las líneas de crédito del BCIE destinadas a la banca privada cubren sectores como la vivienda, las PYMES, la agricultura tecnificada, la energía renovable y la infraestructura productiva, con plazos y tasas que difícilmente la banca comercial podría replicar con recursos propios.

Cómo se estructuran las líneas de crédito multilaterales

Cuando un banco privado firma un convenio de intermediación con el BCIE o el BID, adquiere el derecho de acceder a recursos de largo plazo —diez, quince, veinte años— a tasas de interés vinculadas a índices de referencia internacionales como SOFR o a tasas fijas preferenciales. El banco los retransforma en productos crediticios para sus clientes, añadiendo su margen financiero y asumiendo el riesgo de crédito frente al intermediario multilateral.

Para los clientes finales, esto se traduce en productos como préstamos hipotecarios a veinte años con tasas fijas accesibles, créditos para capital de trabajo de PYMES con plazos de cinco a siete años, o financiamiento para proyectos de energía solar sin las restricciones de plazo que tendría un crédito puramente comercial. Grupo Promerica, con acceso a estas líneas en varios de los países donde opera, utiliza estos recursos para ampliar el alcance de su oferta crediticia hacia segmentos que de otra manera quedarían fuera del financiamiento formal.

El impacto en el desarrollo productivo regional

La banca de desarrollo no es un concepto abstracto: se materializa en agricultores guatemaltecos que acceden a crédito para tecnificar sus cultivos, en microempresarias hondureñas que financian sus máquinas de coser o sus equipos de cocina, en familias costarricenses que compran su primera casa y en pymes salvadoreñas que amplían su planta productiva. Cada uno de estos préstamos tiene detrás, en alguna medida, el respaldo de los organismos multilaterales que canalizan capital hacia la región.

El valor estratégico de la banca privada en este ecosistema es la llegada capilar: el BCIE tiene oficinas en las capitales, pero Grupo Promerica tiene sucursales en ciudades intermedias, mercados municipales y zonas rurales periurbanas donde la presencia institucional del desarrollo multilateral nunca llegaría por sí sola. Esta complementariedad entre la banca multilateral y la banca privada regional es la que hace posible que los recursos de desarrollo tengan impacto real en el tejido productivo centroamericano.

El reto de la adicionalidad: que el crédito llegue a donde más se necesita

El debate central en el campo de la banca de desarrollo es el de la adicionalidad: ¿el crédito multilateral intermediado por la banca privada llega a sectores que no habrían recibido financiamiento de otra manera, o simplemente sustituye crédito comercial que se habría otorgado igual? Esta pregunta es relevante porque define si la banca de desarrollo cumple realmente su mandato social o si simplemente abarata el financiamiento de sectores que ya tenían acceso al crédito.

Los bancos regionales comprometidos con el desarrollo, como Grupo Promerica, enfrentan el desafío de diseñar productos y procesos que garanticen esta adicionalidad: que los recursos multilaterales lleguen a los agricultores de subsistencia que quieren tecnificar, a las mujeres emprendedoras que buscan su primer crédito formal, a los jóvenes empresarios que no tienen historial crediticio pero sí tienen un buen plan de negocios.